工商時報【林淑

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惠╱台北報導】

電信公司向來以現金流豐沃著稱、鮮少發債,不過,今年相當特別的是五家電信公司之中,已有台灣大(3045)、遠傳(4904)、以及台灣之星共三家公司,都在最近釋出發債籌措資金計畫。

根據電信三雄法說會公告的資料顯示,中華電信今年第3季自由現金(Free Cash flow)達78.9億元、前3季共209.7億元,比去年同期的122.7億元及318.4億元來得少,前3季的現金及約當現金108.4億元。台灣大前3季的自由現金共156.6億元,遠傳前3季自由現金則有148億元。

法人分析,包括台灣在內的主要國家,相繼實施低利率政策,日本甚至走向負利率時代,銀行存款利息收入也跟著縮水。

台灣電信產業向來現金流豐沃,每個月來自用戶的繳款收入便相當驚人,此時啟動發債機制,一者應該是「借新還舊」,把過去利率比較高的借貸款還清,另一方面,也為明年的營運充裕資金部位。

其中,台灣大計

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畫發行無擔保轉換公司債,發行上限額度為100億元,募得的價款將用來償還債務,以「借新還舊」為主,承銷方式則主要以詢價圈購全數對外公開承銷。

遠傳則在上周公告,

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將發行國內有擔保普通公司債,發行總額不超過新台幣40億元,發行期不超過5年,將委託承銷商對外公開承銷。

台灣之星除了4月底公告將辦理辦募國內或海外無擔保可轉換公司債,發行總額不超過新台幣47億元之外,10月底的董事會再度決議辦理私募普通股,發行總額不超過新台幣70億元,以因應營運建置所需資金,潛在應募人為台灣之星大股東頂新集團旗下頂安開發、頂安、頂友。

台灣之星總經理賴弦昨日進一步透露,為了引進策略合作

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夥伴,正尋求與國內外廠商進行合作或策略聯盟機會,不排除再度辦理私募或者發行可轉換公司債。台灣之星訂於11月

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30日舉辦股東臨時會,除了討論私募案,也將修改資本額上限,從目前的370億元調高至超過400億元,為未來引進策略投資夥伴預作準備。
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